1.6T光模块核心梳理

1.6T光模块正处于从"客户验证"向"千万只级批量交付"跨越的关键节点。2026年9月光博会（CIOE）上，各大厂商1.6T方案集中亮相，券商研报认为1.6T正从客户验证向小批量供货推进，高景气开始继续向光芯片、光纤和测试设备扩散。核心催化包括：英伟达Rubin/Blackwell架构推动光模块速率从800G向1.6T跃升，单模块对磷化铟等核心材料需求量成倍增长；甲骨文最新季度云基础设施收入达74亿美元（同比+121%），全年资本开支计划高达900亿-950亿美元；Marvell推出5nm DSP方案进一步加速1.6T产业化进程。产业链核心受益方向包括：光模块整机制造、光引擎与光器件、光芯片与衬底材料、PCB与RCC材料、磷化铟上游资源、光模块测试设备六大核心环节。

一、光模块整机制造——1.6T放量核心受益环节

中际旭创——全球光模块绝对龙头，1.6T市占率50%-70%

• 核心定位：全球光模块绝对龙头，市占率第一，深度绑定英伟达、谷歌、亚马逊等北美头部云厂商。1.6T光模块全球市占率50%-70%，完成英伟达GB200平台认证并批量交付，硅光方案成本比传统方案低约30%、良率达95%。在谷歌2026年4月下达的1200万只NPO光模块订单中拿到60%份额。铜陵和泰国双基地月产能持续爬坡，订单排到2027-2028年。

• 活跃度：多次涨停领涨，板块总中军。

新易盛——北美高弹性标的，LPO技术全球领先

• 核心定位：高速光模块头部梯队，成功打入Meta、亚马逊、Arista等北美核心供应链。LPO技术全球领先，800G LPO方案成熟。1.6T光模块完成谷歌认证并实现规模化量产，采用3nm DSP芯片结合LPO方案，功耗较传统方案降低50%以上。

• 活跃度：多次涨停，板块弹性标的。

华工科技——全产业链布局，3.2T CPO先行者

• 核心定位：光模块全产业链布局，自研硅光芯片突破，800G大规模交付，1.6T完成客户验证。全球首发3.2T CPO液冷光引擎及12.8T XPO光模块，行业首推3.2T CPO/NPO解决方案。本次光博会动态展出3.2T CPO光引擎、3.2T/6.4T NPO等方案。

• 活跃度：多次涨停，板块核心标的。

光迅科技——央企全产业链龙头，1.6T批量交付

• 核心定位：央企背景的光电子龙头，业务覆盖"光芯片-光器件-光模块-光引擎"全产业链。1.6T已具备批量交付能力，3.2T硅光NPO模块已送样，国内唯一MEMS-OCS量产。本次光博会预计展出3.2T、1.6T、800G硅光和多模光模块系列。

• 活跃度：2连板，多次首板活跃。

剑桥科技——LPO与CPO高弹性标的

• 核心定位：80万/月产能满产，LPO与CPO高弹性标的。800G LPO进度A股第一，已布局多款1.6T光模块，部分产品进入小批量供货阶段。本次光博会预计展出1.6T OSFP 2xDR/FR4、1.6T LPO/LRO等方案。

• 活跃度：3天2板，多次涨停。

联特科技——NPO标准制定者之一

• 核心定位：专注数通领域光模块，在马来西亚扩充产能以规避地缘风险。1.6T正在推进送样测试，本次光博会预计展出1.6T LRO/LPO/FRO、6.4T/7.2T NPO、12.8T XPO等。

• 活跃度：多次首板涨停。

德科立——谷歌OCS核心供应商

• 核心定位：谷歌OCS方案光引擎模组独家供应商，新建数据中心份额超60%。1.6T数通模块研发推进。

• 活跃度：近一年涨停3次。

环旭电子——SIP封装+CPO光引擎

• 核心定位：全球SIP封装龙头，与英伟达深度合作CPO交换机光引擎封装。旗下控股"光创联"推出面向下一代数据中心的1.6T高速光模组。

• 活跃度：板块活跃标的。

二、光引擎与光器件——CPO时代"卖水人"

天孚通信——光器件/光引擎全球龙头，英伟达CPO核心供应商

• 核心定位：全球光器件龙头，深度参与英伟达CPO光引擎研发与制造，光引擎市占率超60%。为全球主流光模块厂商提供光引擎、FAU、透镜组件、隔离器等核心配套。1.6T光引擎占谷歌体系需求量60%以上。利润率长期保持行业顶尖水平。

• 活跃度：多次涨停，板块核心中军。

太辰光——高密度光纤连接器隐形冠军，英伟达CPO新进供应商

• 核心定位：MPO/MTP高密度连接器霸主，海外收入占比超八成，深度绑定北美数据中心客户。英伟达CPO新进上游供应商，CPO架构下高密度光纤连接需求十倍级增长。

• 活跃度：多次首板活跃。

光库科技——薄膜铌酸锂调制器国内第一

• 核心定位：薄膜铌酸锂（TFLN）调制器技术开拓者，国内市占率第一，全球第三。薄膜铌酸锂是1.6T/3.2T降功耗核心方向，谷歌OCS代工龙头。具备800Gbps及以上速率器件开发能力。

• 活跃度：近一年涨停3次。

腾景科技——精密光学元件供应商

• 核心定位：为高速光模块提供精密光学元件，CWDM滤光片是中际旭创、光迅科技主要供方。收购迅特科技间接供应甲骨文多模光模块。

• 活跃度：近一年涨停5次，首板活跃。

福晶科技——磁光晶体龙头

• 核心定位：法拉第旋光片/隔离器核心企业，TGG晶体龙头，中科院系。法拉第旋片是光模块上游涨幅最高的物料之一。

• 活跃度：多次首板。

三、光芯片与EML——技术壁垒最高环节

源杰科技——高端光芯片IDM龙头，英伟达认证

• 核心定位：国内高端光芯片IDM龙头，国产光芯片营收第一。50G/100G EML光芯片通过英伟达认证，直接供应1.6T光模块。300mW高功率CW光源突破核心技术，已送样英伟达等头部客户。拟斥资43亿元投建半导体科技产业园，加码CW大功率光源等高端激光器芯片生产。

• 活跃度：板块活跃标的，弹性极强。

长光华芯——全球少数6英寸IDM半导体激光器企业

• 核心定位：全球少数具备6英寸线外延、晶圆制造等关键制程生产能力的IDM半导体激光器企业之一。100G EML已量产。已建成磷化铟激光芯片量产线。

• 活跃度：首板活跃，活跃度高。

仕佳光子——无源光芯片全球龙头

• 核心定位：全球唯一实现400G/800G AWG芯片量产的企业，PLC分路器芯片全球市占率超35%。CPO专用AWG芯片订单排期至2026年Q2。70mW CW光源完成核心大客户验证并锁产能，100G EML送样中。

• 活跃度：弹性极强。

东山精密——国内唯一量产200G EML

• 核心定位：通过索尔思光电切入高速光模块、EML及硅光产业链。国内唯一量产200G EML，2026年Q2产能约9KK/月，年底目标22KK/月，2027年目标年产3亿颗。已与北美A客户、G客户洽谈数亿颗光芯片合作。

• 活跃度：板块核心标的。

三安光电——磷化铟外延片产能国内第一

• 核心定位：磷化铟外延片产能国内第一（6,000片/月），具备量产6英寸InP光芯片工艺能力。全系列光芯片（CW、VCSEL、EML、DFB、PD等）均已大批量出货。

• 活跃度：板块核心中军。

四、光模块PCB与RCC材料——1.6T带来材料升级

1.6T光模块PCB规格材料性能相比800G大幅提升，采用mSAP工艺，核心供应商产能紧张，测算2027年市场规模近200亿元。RCC（涂树脂铜箔）被视为CCL升级版，是1.6T光模块PCB最佳方案。

方邦股份——国内唯一3μm可剥铜量产企业

• 核心定位：可剥离超薄铜箔搭配自研树脂可形成RCC材料，处于客户测试阶段，已绑定头部AI芯片与PCB厂商。受益RCC材料国产替代趋势。

• 活跃度：板块活跃标的。

迅捷兴——已实现RCC量产

• 核心定位：已引进专业技术团队实现RCC量产，并与英伟达、中际旭创等头部客户对接RCC业务。

• 活跃度：板块活跃标的。

景旺电子——1.6T光模块PCB已出货

• 核心定位：内资少数能做1.6T光模块板的厂商，1.6T光模块PCB已出货。AI算力PCB、汽车电子PCB多领域布局。

• 活跃度：多次涨停。

宏昌电子——高端环氧树脂+GBF增层膜

• 核心定位：深耕高端环氧树脂数十年，低DK/DF特种树脂已通过国内外头部客户认证。布局GBF增层膜，G10产品可用于1.6T以上光模块、AI服务器主板。

• 活跃度：5天3板。

康达新材——电子级环氧树脂扩建

• 核心定位：子公司大连齐化投资建设8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目，用于覆铜板基材、电子封装，适配AI服务器和1.6T光模块高速PCB需求。

• 活跃度：板块活跃标的。

德福科技——载体铜箔核心供应商

• 核心定位：随着1.6T光模块放量和后续3.2T启动，对载体铜箔的需求将大幅增长，且该材料高度垄断。HVLP铜箔国产替代。

• 活跃度：板块活跃标的。

五、磷化铟（InP）衬底——1.6T核心衬底材料，供需缺口超70%

从800G向1.6T过渡时，每个光模块的InP使用量几乎翻了一番。磷化铟衬底供需缺口超70%，2英寸高端衬底价格从2025年初的800-850美元/片涨至2026年4月的2300-2500美元/片。

云南锗业——国内磷化铟衬底绝对龙头

• 核心定位：控股子公司鑫耀半导体产能15万片/年（2-4英寸），纯度达99.9999%，客户覆盖中际旭创、光迅科技等头部光模块厂商。2026年计划新增25万片/年产能，总产能提升至45万片/年（折4英寸）。

• 活跃度：4天3板，高活跃度。

有研新材——衬底产能国内第二

• 核心定位：布局磷化铟衬底、外延片及靶材，具备一体化优势，6英寸衬底技术良率已提升至60%。

• 活跃度：近一年涨停13次，高活跃度。

凯德石英——磷化铟产线核心石英耗材

• 核心定位：通美晶体（AXT）核心供应商，其生产的石英产品是磷化铟、砷化镓产线不可替代的关键零部件。

• 活跃度：板块活跃标的。

海特高新——参股华芯科技布局磷化铟

• 核心定位：参股华芯科技（持股31.41%），外延片产能第二（1,500片/月），产品用于光通信器件、光模块、光芯片等领域。

• 活跃度：首板活跃。

跃岭股份——参股中石光芯

• 核心定位：参股中石光芯（持股10.05%），主要生产销售磷化铟外延片、光芯片及激光器件。

• 活跃度：近一年涨停11次。

六、光模块设备与电芯片——扩产周期"卖铲人"

罗博特科——CPO封装设备全球龙头

• 核心定位：参股模块封测设备全球龙头ficonTEC，为英伟达提供CPO封装设备及硅光设备，硅光设备市占率全球第一（50%）。订单超90%用于800G与CPO高端装备。

• 活跃度：板块核心标的，设备端稀缺。

鑫科材料——1.6T AEC产品小批量出货

• 核心定位：采用Marvell 5nm方案的1.6T AEC产品支持样品小批量。

• 活跃度：板块活跃标的。

天承科技——mSAP电镀添加剂领先

• 核心定位：载板填盲孔工艺电镀铜添加剂研发进度靠前，SAP和MSAP工艺国内领先。

• 活跃度：板块活跃标的。

福斯特——感光干膜龙头

• 核心定位：感光干膜产品解析度达11μm内，符合AI前沿要求，在mSAP有储备，采用日本生产线干膜精度优。

• 活跃度：板块活跃标的。

智立方——光模块测试设备

• 核心定位：直接服务800G/1.6T生产测试，高精度测试设备需求放量。

• 活跃度：板块活跃标的。

泰晶科技——光模块高频晶振国产替代

• 核心定位：国内唯一光模块高频晶振（312.5M/625M），正加速替代海外供应商（如爱普生），已对接天孚、光迅等主要客户。

• 活跃度：板块活跃标的。

七、1.6T光模块概念高辨识度公司（按活跃度排序）

公司名称

核心逻辑

活跃度

中际旭创

全球光模块绝对龙头，1.6T市占率50%-70%，英伟达/谷歌/亚马逊深度绑定

多次涨停领涨，板块总中军。

新易盛

LPO技术全球领先，1.6T谷歌认证并量产，海外营收占比高

多次涨停，板块弹性标的。

天孚通信

CPO光引擎市占率超60%，英伟达深度绑定

多次涨停，板块核心中军。

华工科技

全产业链布局，3.2T CPO先行者，1.6T完成客户验证

多次涨停，板块核心标的。

光迅科技

央企全产业链龙头，1.6T批量交付，国内唯一MEMS-OCS量产

2连板，多次首板活跃。

剑桥科技

LPO进度A股第一，1.6T小批量供货，80万/月满产

3天2板，多次涨停。

云南锗业

磷化铟衬底龙头，产能15万片/年，纯度99.9999%

4天3板，高活跃度。

跃岭股份

参股中石光芯布局磷化铟外延片和光芯片

近一年涨停11次。

有研新材

磷化铟衬底产能国内第二，6英寸良率提升至60%

近一年涨停13次，高活跃度。

源杰科技

高端光芯片IDM龙头，50G/100G EML通过英伟达认证

板块活跃标的，弹性极强。

长光华芯

全球少数6英寸IDM半导体激光器，100G EML已量产

首板活跃，活跃度高。

仕佳光子

AWG芯片全球唯一量产，CPO专用芯片订单排期至2026Q2

弹性极强。

联特科技

NPO标准制定者，1.6T送样测试，海外产能布局

多次首板涨停。

太辰光

MPO/MTP连接器龙头，英伟达CPO新进供应商

多次首板活跃。

德科立

谷歌OCS光引擎独家供应商，份额超60%

近一年涨停3次。

腾景科技

精密光学元件，中际旭创/光迅核心供方

近一年涨停5次，首板活跃。

福晶科技

法拉第旋光片龙头，光模块上游物料核心企业

多次首板。

三安光电

磷化铟外延片产能国内第一，全系列光芯片批量出货

板块核心中军。

方邦股份

国内唯一3μm可剥铜量产，RCC材料绑定头部厂商

板块活跃标的。

迅捷兴

已实现RCC量产，对接英伟达/中际旭创

板块活跃标的。

罗博特科

参股ficonTEC，硅光设备市占率全球第一

板块核心标的。

请注意： 以上梳理旨在梳理1.6T光模块产业逻辑与核心公司定位，不构成任何投资建议。1.6T光模块板块受北美云厂商资本开支节奏、英伟达GPU架构迭代速度、光模块速率切换节奏（800G→1.6T→3.2T）、CPO技术替代进程、磷化铟等上游材料供需变化、中美科技供应链政策等多重因素影响，市场存在较大不确定性，决策需谨慎。

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